トップ株 入門ケンミレ流良いチャート・悪いチャート第22回 株式投資の基本はチャート

第22回 株式投資の基本はチャート

株式投資は確率の勝負と言われています。「安く買って高く売る確率」をアップするには『今の株価が高いか、安いか』をチェック出来るかどうかであり、このチェックに最も適しているのがチャート分析です。チャートを見る力が身に付けば、自分が買おうとしている銘柄が現在高値圏にあるのか、安値圏にあるのかが分かります。もし高値圏にあると感じたのであれば、投資しても勝つ確率は低いでしょうから『無条件に投資対象から除外』すればいいだけです。

また、チャートを見ると株価は必ず『上がったり、下がったり』していることが分かります。投資で負けている人の多くは『高値で飛び付き買い』した人ですから、この場合もチャートを知っていれば、最もやってはいけない投資方法である『飛び付き買い』を防げます。そして、『良いチャートと悪いチャート』を区別する方法は投資技術ですから、『知らない人』にはどうすることも出来ません。
しかし、株式投資では"分からない"ことは悪であり、知らなかったというだけで大切な資産が減少するわけですから、株式投資で勝ち続けるためには『知っているだけで勝つ事の出来る知識』を身につけることが重要です。

チャート分析の基本は簡単で、そのチャートの『良し』『悪し』を判断する能力を身につけることです。チャートには次のようなメリットや特徴がありますので、常にこれらのポイントを注意しながら見るようにして下さい。

チャートを使うことのメリット

(1)投資に使う時間を短縮できる
(2)勝つ確率をアップすることができる

◇ チャートの特徴

(1)あなたが買いたいと思う銘柄の株価が割高なのか割安なのかが分かる
(2)チャートを見た瞬間にその銘柄が投資対象として良いか悪いかが分かる
(3)価格ではなくどのタイミングで投資した方が良いかが分かる
(4)反対に、タイミングではなくどの価格で買ったら良いかも分かる
(5)チャート同士を比較することで、どの銘柄から上昇が始まるのかという上昇開始の順番が分かる
(6)短期のチャート、中期のチャート、長期のチャートを区別して見ることで、各市場や個別銘柄のトレンドが分かる
(7)チャートの波動を見ることで、銘柄の株価の習性(1回の上昇率や上昇期間)が分かる(※1)
(8)チャートの波動を見ることで、自分の投資スタイルに適した、トレンドに基づいた売買タイミングが分かる(※1)

※1(7)と(8)は、ケンミレが独自に開発した投資ソフトでしか使えませんが、それ以外のチャートの機能は『的中率』の差はあるものの、どのようなチャートでも可能です。

 

チャートが持つ特徴として最後に挙げるのが、『ファンダメンタルズが分かる』ことです。

ファンダメンタルズ分析はアナリストの専売特許と思われていますが、アナリストのファンダメンタルズ分析レポートは『個人の能力』によって差があります。運良く自分が読んだレポートを書いたアナリストが天才であれば良いのですが、信じたアナリストが失敗すれば『間違った分析』で損をするのは自分です。

このようなアナリストレポートの欠点をカバーできるのがチャートです。しかも、チャートは常に『正しいファンダメンタルズ分析』が可能であるという、考えられないような機能を持っています。チャートにそのような万能に近い機能があるわけは、チャートがどのようにして出来るのかを知れば分かります。

チャートの形は、「この銘柄はまだまだ上がる」と考えた投資家が多ければ上昇し続けますし、「この銘柄はまだまだ下がる」と考えた投資家が多ければ下がります。そして投資家は、アナリストレポートやテクニカル分析によって『上がる、下がる』の判断をしています。ですからチャートとは、色々な分析を、色々な状況で、色々な投資家が、見て、聞いて、判断して行った投資行動の最終的な結果であるといえます。
ほとんどの企業は決算発表の際に来期の予想を市場に提供します、また、半年後の予想や四半期ごとの報告もあり、更には、アナリストや個人投資家向けに説明会なども開いて自社の状況や将来性をPRしています。
このようなことから、チャートにはその企業の半年から一年先の予想情報が既に織り込まれて推移しており、その情報の「信憑性」や企業の「信頼性」や「人気度」、そして「同業他社との比較」などの様々な要素によって日々変化しているのです。
株式市場にはプロもアマも参加していて、参加者全員によって決定された半年から一年先の各企業の価値がその日のローソク足に変わって行くのですから、チャートとは一番正確なファンダメンタルズ分析の目に見える"形"であるといえるのです。

但し、チャートのファンダメンタルズ分析には1つ欠点があります。それは、技術革新の転換点や景気の転換点では『新しい情報が織り込まれていない』ので『対応できない』ことです。しかし、アナリストレポートも転換点分析は苦手ですから、チャートだけの欠点ではないでしょう。

このように、非常に有益な情報が詰まったチャートを抜きに株式投資をするということは、海図やコンパスを持たずに大海原を航海するに等しいといえますので、ぜひこの機会にチャートを投資の強い武器にしていただきたいと思います。

ケンミレ流良いチャート・悪いチャート

第1回 『 ケンミレ流 良いチャートの法則 』について
チャートを見た時に瞬時に形の良いチャート(上昇が期待できるチャート)を判断できるようになるためには、基本の練習が必要です。 本書では、形の良いチャートとそれを判断できるようになるための"コツ"を、実際のチャートを使ってお伝えしたいと思います。
第2回 過去の安値・高値まで株価が上昇・下落した時
過去に付けた安値と高値の間を行ったり来たりしながら長期的な往来相場を形成している銘柄は、企業自体に何らかの大きな変化(極端な業績不振や合併・併合など)が起こらない限り、将来的にもその安値と高値の中で動く可能性が高いといえます。
第3回 大きく下落したあとの横ばい相場の形
大きく下落したあとに横ばい相場を形成する要因としては次のような理由が挙げられます。 (1)全体的な相場の低迷 (2)企業業績の悪化などによる個別の悪材料
第4回 往来相場の形
このチャートは"往来相場の形"から見た形の良いチャートと言えます。 この銘柄のチャートが良い理由は大きく分けて3つあります。 1つ目の良い理由は、1999年から300円の株価を底値として5回も下げ止まっている点です。
第5回 上昇相場の短期波動の押し目計算
ご存知の通り株価をチャートにすると、数年単位の長期波動、1年間に2・3回起こる中期波動、数ヶ月間に何度も上下動を繰り返す短期波動の3つに分けることができます。参考までに、「3.往来相場の形」では長期波動、「1.過去の安値・高値まで株価が上昇・下落した時」では中期波動のチャートをご確認いただけます。
第6回 上昇相場の中期波動の押し目計算
ケンミレソフトを使って行う基本的な投資戦術としては、4項でご説明した短期波動押し目や、KM抵抗ラインを利用した回転売買によって資金効率を高めるのが最も良い方法ですが、株価が短期波動の押し目ラインや抵抗ラインを簡単に突破してしまうような局面は必ず訪れます。
第7回 上昇相場の上昇余力の計算
ケンミレのいう上昇余力とは、個々の銘柄が過去6ヶ月間(120営業日)につけた上昇波動の上昇率平均値から、現在の上昇率を差し引いた数値をいいます。
第8回 一定期間内の変動回数
当たり前な話ですが、株式投資(買い)で儲けるためには買い値より上昇する必要があります。さらに、同じ銘柄(よく知っている)で何度も利益を出すことが出来れば楽ができますし、その回数が多ければ多いほど良いでしょう。
第9回 抵抗ライン
そもそも"抵抗ライン"とはどのようなものなのでしょうか? ある人は価格帯別出来高が大きい水準を重視し、ある人は過去に付けた底値や高値を基に判断します。
第10回 KMライン
KMラインとはケンミレが独自開発した「抵抗ライン」を表示させるソフトですが、ご利用いただいている皆様の中には「KM抵抗ライン」と「KMラインのライン」の違いが良く分からないという方もいらっしゃるのではないでしょうか。
第11回 価格帯別出来高分布
同じ価格帯で出来高を伴った横ばい相場が続くということは、株主の平均的な持ち値がその価格帯に近付くことを意味します。
第12回 株価の波動の形
"往来相場の形"のチャート形の場合は1年周期の長期波動で大きく動いているため、一回の波動を上手く掴めば利益は非常に大きいのですが、投資チャンスは非常に少ないということになってしまいます。
第13回 指標や他の銘柄との類似性や先行性・遅効性の計算
インターネットでの株取引が飛躍的に発達した今では、プロのトレーダだけでなく一般の個人投資家も、類似する複数の銘柄を組み合わせてお互いの価格差を利用したスプレッド取引を行うようになりましたが、ここでは類似した動きをする2つの銘柄の、先行性や・遅行性を利用した投資をお話します。
第14回 PERによるバリューの変化
PERとは、株価の水準が割高なのか、割安なのか、普通なのかを判断する指標としてよく使われる、一番簡単な指標です。この指標は株価収益率ともいい、『株価÷企業の1株利益』で求めます。つまり、その企業の株価が1株利益の何倍まで買われているかを知るための指標です。
第15回 材料と株価の動き
このチャートは"材料と株価の動き"を使って投資ができる、形の良いチャートと言えます。 まず上のチャートをご覧いただくと、いきなりストップ高を付けた翌日に、非常に多くの出来高を伴い十字線をつけました。
第16回 移動平均線と移動平均乖離率
このチャートは"移動平均線と移動平均乖離率"から見た形の良いチャートと言えます。 この銘柄のチャートが良い理由は大きく分けて2つあります。 1つ目はチャートを中期的に見てみると、"75日移動平均線にサポート"されながら上昇トレンドが継続している点です。
第17回 ケンミレ式ミニチャートの見方
昔の投資家はチャートを使った分析をする専門家(チャーチスト)に対して、『チャートで株価の動きが分かるなら、明日の動きを当てて見ろ』と言って『半分バカにした』ような対応をしていました。反対に、銘柄ごとにファンダメンタルズを分析するアナリストに対しては『予想以上の幻想』を抱いていました。
第18回 ケンミレ式ミニチャートの見方(A−F)
急騰したあとに急落して、このミニチャートに表示されている期間よりも前(2002年以前)の値動きで出来た抵抗ラインで止っています。 つまり、急騰による極端なオーバーバリューの修正が終わり、次の動きに移る準備段階に入っている形のチャートであるといえるでしょう。
第19回 ケンミレ式ミニチャートの見方(G−K)
このチャートはFのチャートに比べ『少し安定度が増しているチャート』になります。 その理由は、直前の急上昇が過去2回の高値と過去1回の安値まで下落してから再び上昇しているからです。
第20回 ケンミレ式ミニチャートの見方(L−O)
このチャートを見ると、何かの悪材料で2003年か初めから2004年半ばまでずっと下降トレンドが続いたが、2004年半ばで悪材料を織り込み終えて日柄調整に入り、2004年末で日柄調整が終わり再び上昇を開始した可能性があるということが分かります。
第21回 ケンミレ式ミニチャートの見方(P)
このチャートを見て最初に思うことは、『投資対象外』であるということです。しかし一般的な投資家の多くは、株価が急騰して出来高も急増しているこのような銘柄を好みます。
第22回 株式投資の基本はチャート
株式投資は確率の勝負と言われています。「安く買って高く売る確率」をアップするには『今の株価が高いか、安いか』をチェック出来るかどうかであり、このチェックに最も適しているのがチャート分析です。

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